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【资讯】机构调整应旨在职能转型

发布时间:2020-10-17 02:31:16 阅读: 来源:橡胶地砖厂家

机构调整应旨在职能转型

近日有消息称证监会正推进机构调整,如发行部与创业板发行部合并成新发行部,机构部与基金部合并成证券基金机构监管部,上市公司一部和二部合并,期货一部与期货二部合并成期货监管部,债券办公室升级为正局级部门,新设私募部、创新业务部和打击非法证券期货活动局等。  当前证监会对两个发行部的合并等,有助于降低部门间的协调成本,避免政出多门和九龙治水。新设私募部等则为提高监管机构对市场的敏感适应能力提供框架性保障。近年来国内资本市场出现了很大变化:一是各金融机构设计的产品都带有明显的跨界性特征,一是结构性、混杂性产品居多,而使监管部门很难对这些结构性产品进行监管定性,增加对口监管难度,一是金融衍生产品和工具日益居多,金融创新不断,而证监会现有机构设计没有对应的监管部门。新设私募部、创新业务部等,至少可避免因监管缺位而使相关金融服务陷入野蛮成长。

不过,目前证监会的机构调整还仅是开始,要真正有效推进职能转型,实行简政放权,让市场在资源配置中起决定作用,使监管成为向市场服务的代名词而非对市场管控的代名词,还需更多配套改革措施。其一,推进证监会监管职能转型,使之由过去的实质内容监管转向功能监管、合规监管和过程监管,厘清权力与市场边界,简政放权以放活市场活力,提高市场资源配置效率。如当前两大发行部的合并,将为在证券发行市场探索一套统一的监管体系创造条件,使证券发行监管转向合规、功能等程序监管,护卫发行市场的程序正义,进而使诸如上市标准等的设定最终下放到各大交易所,让交易所根据自身市场定位决定接纳何种企业,同时将IPO发行定价真正交给市场投资者,而非发审委通过实质内容审核决定IPO价格。  又如机构部与基金部合并及新设立创新业务部、债券办公室等,若能真正使这些部门遵循金融市场规律,进行功能和合规等程序监管,走出以机构监管为主的传统模式,真正强化信息披露监管,完善市场信息披露制度,护卫市场程序正义,那么将有助于提高监管对市场的敏感适应能力,避免监管被俘获,进而提高市场的资源配置效率。以金融创新为例,监管应旨在规范市场创新的秩序,提高监管制度对市场创新的敏感适应能力,而非左右市场创新的航向和边界,这是监管机构所不能胜任的。  其二,培育市场自律自治能力,为市场博弈双方提供公平的博弈机制。如当前证监会新设打击非法证券期货活动局是必要的,但除此之外更需完善市场的制衡力量,激活市场的激励相容机制,这就需要尽快出台集体诉讼、辩方举证和行政和解制度,为金融消费者提供用手投票的权利。毕竟,在打击内幕交易等上,不仅需要证监会的眼睛,更需要市场的千万双眼睛。  总之,当前证监会的机构调整,不单是其内部职能的优化重组,更是证监会的简政放权和监管职能和理念的转型。

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