橡胶地砖厂家
免费服务热线

Free service

hotline

010-00000000
橡胶地砖厂家
热门搜索:
技术资讯
当前位置:首页 > 技术资讯

拓维信息建议回调时增持维持推荐评级

发布时间:2020-02-11 04:25:19 阅读: 来源:橡胶地砖厂家

评论:

一、1Q10收入增长14.6%,净利润增长1.6%,EPS0.16元

2010年一季度,公司实现主营业务收入6545万元,同比增长14.6%,实现净利润1771万元,同比增长1.6%,每股收益0.16元。公司预计2010年上半年净利润同比增长幅度将小于30%。

二、费用率上升削弱盈利能力

公司一季度净利润增速较大幅度低于收入增速的原因在于三项费用率的上升。一季度公司毛利率保持平稳,略降0.2%至61.7%,但三项费用率上升2.9%至26.3%,使得净利润率下降3.5%,主要因管理费用增加、财务费用率上升所致。

三、公司今年重点推进:手机动漫业务,移动支付相关电子商务

3G发展重点正逐步转入应用产品开发和市场推广之上,中移动手机动漫基地09年在福建设立。公司10年拟推出手机漫画阅读客户端产品,目前重心集中在采用动漫大赛等形式丰富产品内容和发展客户规模。另一方面公司也将探索在移动支付相关领域的电子商务类业务。我们预计业务总体上有望保持平稳增长。

四、后续增长看点较多,未来向上弹性较大

(1)09年12月公司投资5000万元成立全资子公司北京创时信和,拟籍此整合产业资源、进行股权及财务投资。(2)目前公司经营仍偏保守,6.3亿净资产中有5个亿是货币资金。后续如果公司管理层进一步明确重点发展投入方向,其业务属性决定了未来向上弹性较大。

五、维持推荐评级,预计估值收缩余地有限,建议回调时增持

我们维持对公司10、11年的盈利预测:收入分别为4.03、5.21亿元;净利润分别为1.15、1.51亿元;EPS1.03元、1.35元。目前股价对应10、11年的PE分别是40.5倍、30.8倍,估值低于A股同类公司北纬通信。我们预计公司估值的收缩余地有限,建议回调时增持,维持推荐评级。

中山工作签证代办

香港公司成立费用

深圳注册公司多少钱

中山代理记账电话